Estimadores baseados em média móvel de variância integrada

Estimadores baseados em média móvel de variância integrada Examinamos os filtros de média móvel (MA) para estimar a variação integrada (IV) de um preço de ativos financeiros em um quadro em que os dados de preços de alta freqüência estão contaminados com o ruído da microestrutura do mercado. Mostramos que a soma de resíduos de MA quadrados deve ser dimensionada para permitir um estimador adequado de IV. O estimador escalonado mostrou-se consistente, de primeira ordem eficiente, e asytoticamente Gaussiano distribuiu sobre a variância integrada sob pressupostos restritivos. Sob pressupostos mais plausíveis, como a volatilidade variável no tempo, o modelo MA está mal especificado. Isso motiva um extenso estudo de simulação dos méritos do estimador baseado em MA em falta de especificação. Especificamente, consideramos a volatilidade inconstante combinada com erros de arredondamento e várias formas de dependência entre o ruído e retornos eficientes. Nós avaliamos o estimador escalonado baseado em MA para a submâmma e os estimadores de kernel realizados e descobrimos que o estimador baseado em MA funciona bem, apesar da especificação incorreta. Se você tiver problemas ao fazer o download de um arquivo, verifique se você possui o aplicativo apropriado para vê-lo primeiro. Em caso de problemas adicionais, leia a página de ajuda IDEAS. Observe que esses arquivos não estão no site IDEAS. Seja paciente porque os arquivos podem ser grandes. Como o acesso a este documento é restrito, você pode procurar uma versão diferente em Pesquisa relacionada (mais adiante) ou procurar uma versão diferente dela. Artigo fornecido por Taylor Francis Journals em seu periódico Revisões econométricas. Estimulantes baseados na média da variação integrada Peter Reinhard Hansen Universidade da Carolina do Norte (UNC) em Chapel Hill - Departamento de Economia da Universidade de Aarhus - CRIATOS Jeremy H. Large Universidade de Oxford - Departamento de Economia Asger Lunde Universidade de Aarhus - Faculdade de Economia e Gestão CREA Comentários econômicos, Vol. 27, No. 1-3, pp. 79-111, 2008 Resumo: Examinamos os filtros de média móvel (MA) para estimar a variação integrada (IV) de um preço de ativos financeiros em um quadro onde os dados de preços de alta freqüência estão contaminados com Ruído da microestrutura do mercado. Mostramos que a soma de resíduos de MA quadrados deve ser dimensionada para permitir um estimador adequado de IV. O estimador escalonado mostrou-se consistente, de primeira ordem eficiente, e asytoticamente Gaussiano distribuiu sobre a variância integrada sob pressupostos restritivos. Sob pressupostos mais plausíveis, como a volatilidade variável no tempo, o modelo MA está mal especificado. Isso motiva um extenso estudo de simulação dos méritos do estimador baseado em MA em falta de especificação. Especificamente, consideramos a volatilidade inconstante combinada com erros de arredondamento e várias formas de dependência entre o ruído e retornos eficientes. Nós avaliamos o estimador escalonado baseado em MA para a submâmma e os estimadores de kernel realizados e descobrimos que o estimador baseado em MA funciona bem, apesar da especificação incorreta. Palavras-chave: correção de polarização, dados de alta freqüência, variância integrada, média móvel, variância realizada, volatilidade alcançada Classificação JEL: C10, C22, C80 Data de publicação: 5 de agosto de 2008 Citação sugerida Hansen, Peter Reinhard e Large, Jeremy H. e Lunde , Asger, estimadores baseados na média móvel da variância integrada (5 de agosto de 2008). Comentários econométricos, Vol. 27, No. 1-3, pp. 79-111, 2008. Disponível na SSRN: ssrnabstract1204262 Informações de contato Peter Reinhard Hansen (Autor do contato) Universidade da Carolina do Norte (UNC) em Chapel Hill - Departamento de Economia (e-mail) Chapel Hill, NC 27599 Estados Unidos University of Aarhus - CRIADOS (e-mail) Estimadores baseados na média móvel da variância integrada Resumo: Examinamos os filtros de média móvel (MA) para estimar a variação integrada (IV) de um preço de ativos financeiros em um quadro em que a alta freqüência Os dados de preços estão contaminados com o ruído da microestrutura do mercado. Mostramos que a soma de resíduos de MA quadrados deve ser dimensionada para permitir um estimador adequado de IV. O estimador escalonado mostrou-se consistente, de primeira ordem eficiente, e asytoticamente Gaussiano distribuiu sobre a variância integrada sob pressupostos restritivos. Sob pressupostos mais plausíveis, como a volatilidade variável no tempo, o modelo MA está mal especificado. Isso motiva um extenso estudo de simulação dos méritos do estimador baseado em MA em falta de especificação. Especificamente, consideramos a volatilidade inconstante combinada com erros de arredondamento e várias formas de dependência entre o ruído e retornos eficientes. Nós avaliamos o estimador escalonado baseado em MA para a submâmma e os estimadores de kernel realizados e descobrimos que o estimador baseado em MA funciona bem, apesar da especificação incorreta. Trabalhos relacionados: este item pode estar disponível em outros lugares no EconPapers: procure itens com o mesmo título. Referência de exportação: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) O HTMLText Econometric Reviews é atualmente editado pelo Dr. Essie Maasoumi Este site faz parte do RePEc e todos os dados exibidos aqui fazem parte do conjunto de dados RePEc. O seu trabalho está faltando no RePEc. Aqui está como contribuir. Perguntas ou problemas Verifique as perguntas frequentes do EconPapers ou envie um e-mail para.